หมายเหตุ : ข้อมูลที่แสดงผลของหุ้นทุกตัวเป็นข้อมูลย้อนหลัง 15 นาที

ข่าวหุ้น

08
August
TAPAC
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : TAPAC ให้มุมมอง `บวก` ไม่มีคำแนะนำทางพื้นฐานขณะนี้

การเปิดตัวกับสังคมนักลงทุนครั้งแรก


เป็นบริษัทที่ควรจับตาใน 2 ปีนี้

เราได้ร่วมคณะกับโบร๊คเกอร์ 5 แห่ง เข้าเยี่ยมชมกิจการ TAPAC ที่ จ.ชลบุรี และให้มุมมอง "บวก" น่าติดตามกับบริษัท โดยการเข้ามาของกลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่ นำโดย คุณสุรชัย สุวรรธนะกุล ซึ่งเป็นนักธุรกิจรุ่นใหม่ แต่มีประสบการณ์สูงมาก ในอุตสาหกรรมพลาสติก และ อสังหาฯ กำลังทำให้บริษัทชิ้นส่วนพลาสติกธรรมดาในอดีต กำลังสร้างสีสันในด้านตัวเลขผลกำไรกำลังพัฒนาขึ้น และ สตอรี่ใหม่ๆชวนติดตาม อย่างไรก็ดี บริษัทซื้อขายบน P/E ที่สูง 62x ขณะที่พัฒนาการในต่างประเทศ ยังต้องรอการพิสูจน์ใน 2H60 การเก็งกำไรจึงอาจต้องใช้ภาพทาง Technical Analysis เป็นแกนหลักในระยะสั้นไปก่อน เรายังไม่มีคำแนะนำทางพื้นฐานขณะนี้


TAPAC ทำอะไร

ปัจจุบันทำธุรกิจ 2 อย่าง คือ (1) โรงฉีดชิ้นงานพลาสติก ครบวงจร ตั้งแต่ออกแบบแม่พิมพ์ ผลิตตามคำสั่ง และ ประกอบชิ้นงาน โดยลูกค้าหลักจะเป็นกลุ่มลูกค้าญี่ปุ่นชั้นนำ Cannon Ricoh OKI HITACHI DAIKIN FUJITSU SHARP เช่น เครื่องถ่ายเอกสาร แอร์ ไมโครเวฟ ตู้เย็น กลุ่มนี้สร้างรายได้ปีละ 500-600 ลบ. กำไรสุทธิ NPM 3-5% (2) บริษัทไปลงทุนถือหุ้น 75% ในบริษัทรับเหมา C4 Hus AB ในประเทศสวีเดน ทำธุรกิจพัฒนาบ้านเดี่ยว คอนโด ทาวเฮ้าส์ มี backlog อยู่ 1350 ล้านโครน หรือราว 5.5 พันลบ. เริ่มทยอยรับรู้ 2H60 ไปอีก 3 ปี


แนวโน้ม 2 ธุรกิจข้างต้นใน 2H จะมีพัฒนาการ

(1) ธุรกิจพลาสติก เริ่มไปจับงานประกอบ Assembly ให้ลูกค้ามากขึ้น ซึ่งจะดัน GPM ได้อีกราว 10% เพิ่มขึ้น ขณะที่กลุ่มผู้บริหารใหม่เริ่ม Aggressive มากขึ้น ทำให้ได้สัญญาใหม่ๆเข้ามาเพิ่มอีกด้วย ขณะเดียวกัน บริษัทพยายามลดบทบาทกลุ่มเครื่องถ่ายเอกสารลงภายในปี 2020 (สัดส่วน 80% ปัจจุบัน เป็น 75%) และไปเน้นพวก Home Appliance มากขึ้น (9% เป็น 14%) ส่วนกลุ่มยานยนต์ (11%) คงไว้ ส่วน (2) ธุรกิจอสังหาฯ มีแนวโน้มที่ดี โดย C4 Hus มีส่วนแบ่งตลาด 1 ใน 10 บนตลาดที่มีอุปสงค์กว่าปีละ 1 แสนหลัง ขณะที่ อุปทานในตลาดมีเพียง 3-4 หมื่นหลัง/ ปี และเป็นธุรกิจที่ได้รับการสนับสนุนอย่างดีจากภาครัฐ อัตรากำไรสุทธิราว 5% /-


ตัวเลขทางการเงิน มีแนวโน้มจะสร้างความตื่นตามากขึ้นเรื่อยๆ

ใน 1H60 บริษัทมีกำไรสุทธิ 82 ลบ. คิดเป็น 72% ของปี 2559 และ NPM เริ่มขยับขึ้นเป็น 7.7% จากการปรับโครงสร้างภายใน และเริ่มงาน Assembly ให้มาร์จิ้นสูง ส่วน 2H60 ผู้บริหารเผย จะเริ่มรับรู้รายได้โครงการบ้านที่สวีเดนเข้ามา ขณะที่ช่วง พ.ค.-ต.ค. เป็น High season ของธุรกิจพลาสติก ดังนั้นเราเห็นด้วยว่า 2H60 น่าจะทำได้ดีต่อ ณ 2Q60 บริษัทมี ROE 22%, ROA 11%, D/E 1.0x, Current Ratio 1.6x และซื้อขายบน Trailing P/E 62x ให้ div. yield 0.11% ขณะเดียวกัน ผบห. กำลังศึกษาธุรกิจที่ 3 เกี่ยวกับ ช่องทางการขายเครื่องสำอางค์แบบใหม่ จะเปิดตัวราวเดือน พ.ย. ปีนี้


ความเสี่ยง

บริษัทมีฐานเงินทุนที่ไม่มากนัก 836 ลบ. ขณะที่โครงการในต่างประเทศมีขนาดใหญ่ และอาจต้องการเงินทุนมาก ซึ่ง ผบห. อยู่ระหว่างพิจารณาให้ C4 Hus AB เริ่มระดมทุนด้วยตนเอง ผ่าน การออกหุ้นกู้ขายในต่างประเทศ ขณะที่ภาพรวมบริษัทกำหนด D/E ไว้ไม่เกิน 2 เท่า ขณะที่ ธุรกิจพลาสติก สัญญากับลูกค้าญี่ปุ่น จะเป็นแบบระยะสั้น PO (Purchase Order) 3 1 เดือน ทำให้มีความเสี่ยงเช่นกัน แต่บริษัทอธิบายว่า เป็น Normal practice กับลูกค้ากลุ่มนี้มายาวนานแล้ว


นักวิเคราะห์ : Jaroonpan Wattanawong

jaroonpan.w@maybank-ke.co.th

(66) 2658 6300 ext 1404



เรียบเรียง ประน้อม บุญร่วม

อีเมล์. reporter@efinancethai.com

BLA โดนเท! กังวลอนาคตไม่สดใส หลังแม่ปันใจให้ AIA
AJA ชำระหนี้ตั๋วแลกเงินที่ครบกำหนด 115 ลบ. หลังได้รับคืนหนี้จาก VDC 484 ลบ.
DRT คาดยอดขาย Q3/60 ชะลอเล็กน้อย แต่กลับมาฟื้นดีใน Q4 รับผลตลาดวัสดุก่อสร้างโค้งสุดท้ายคึกคัก
BEAUTY โชว์ศักยภาพ ให้ข้อมูลแผนธุรกิจในงาน Thailand Major Forum 2017

เกาะกระแสหุ้นแรง

08
August
TAPAC
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : TAPAC ให้มุมมอง `บวก` ไม่มีคำแนะนำทางพื้นฐานขณะนี้
BA เด้งรับอานิสงส์บาทแข็ง แต่ระวังแนวโน้มกำไรยังอ่อนแอ
KTC นิวโลว์รอบปี โอกาสซื้อ หรือ พื้นฐานกำลังจะเปลี่ยน?

ข่าวเด็ดรอบ 7 วัน

18
July
FTE
FTE เคาะราคาไอพีโอ 2.95 บ./หุ้น ชูส่วนลดเกือบ 50%
"สมคิด"ทุบโต๊ะ!ประมูลไฮสปีดเทรน"กทม.-ระยอง"-ทางคู่ 5 เส้นปีนี้
WORKเพิ่มเป้ารายได้ เรทติ้งกระฉูด-โฆษณาทะลัก กูรูแห่อัพพื้นฐาน

ข่าวทั้งหมด

ตลท.ขึ้น H หลักทรัพย์ GL รอบเช้า 16 ต.ค.นี้ หลัง ก.ล.ต.กล่าวโทษ `มิทซึจิ` ผู้บริหาร GL ต่อ DSI ฐานทุจริตทำธุรกรรมอำพราง
บล.เคจีไอ : TISCO แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 92 บาท
ก.ล.ต. กล่าวโทษ `มิทซึจิ` ผู้บริหาร GL ต่อ DSI ฐานทุจริตทำธุรกรรมอำพราง-เบียดบังทรัพย์บริษัท-แต่งงบเพื่อให้ผลประกอบการสูงเกินความจริง
AJA ปล่อยกู้ `AJV` 150 ลบ.ลงทุนตู้หยอดเหรียญอัตโนมัติ-ตั้งบริษัทย่อย ทำธุรกิจนำเข้า จำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า
ATP30 ได้รับเลือกให้บริการรับส่งพนักงาน SCCC-`บริดจสโตนฯ` พร้อมต่อสัญญา`บริดจสโตน ไทร์ฯ`
PACE ฟื้นกลับมาบวก 12.38% หลังมีข่าวกลุ่มทุนใหญ่อีก 2 ราย สนใจซื้อกิจการ `ดีน แอนด์ เดลูก้า`
AQ ร่วงแตะฟลอร์ หลังกลับมาเทรดได้ 5 วัน โบรกฯคาดเข้าเกณฑ์ Cash Balance
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : BEM แนะนำทยอยสะสมเพื่อลงทุนระยะยาว พร้อมปรับเพิ่มราคาเหมาะสมปี 2561 ที่ 9.00บาท
MTLS-SAWAD พุ่ง โบรกฯคาดกำไรสุทธิ Q3/60 จะทำนิวไฮ รับไฮซีซั่น-ขยายสาขาต่อเนื่อง
บล.เคจีไอ : SEAFCO นะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 18.50 บาท
GGC ร่วงแรงสวนดัชนีฯ หวั่นงบ Q3/60 ไม่สวย - ราคาแตะเป้าหมาย
VTE เผยโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์ม ขนาด 220 MW เริ่มก่อสร้างเฟสแรกแล้ว คาดเริ่ม COD กลางปี 61
บล.เอเซีย พลัส แนะ`ซื้อ` BBL มองขายประกัน AIA รุกรายได้ค่าธรรมเนียมมากขึ้น คาดกำไร Q3/60 ดีขึ้น
21 0 2017-10-16 12:04:13
บล.เคจีไอ : TISCO แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 92 บาท
7 0 2017-10-16 10:08:15
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : BEM แนะนำทยอยสะสมเพื่อลงทุนระยะยาว พร้อมปรับเพิ่มราคาเหมาะสมปี 2561 ที่ 9.00บาท
86 0 2017-10-12 10:56:57
บล.เคจีไอ : SEAFCO นะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 18.50 บาท
34 0 2017-10-12 09:59:59
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : SYNTEC แนะนำ TRADING BUY ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 6.50 บาท
43 0 2017-10-11 14:12:04
บล.เคจีไอ : AMATA แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 26.40 บาท
48 0 2017-10-11 10:05:58
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : PSL แนะนำ`ซื้อเก็งกำไร` ปรับปรุงราคาเหมาะสมปี 2561 ขึ้น 22% เป็น 13.70 บาท
51 0 2017-10-10 10:31:40
บล.เคจีไอ : INTUCH แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 68.25 บาท
40 0 2017-10-10 10:20:02
บล.เคจีไอ : AAV แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 7.48 บาท
46 0 2017-10-09 10:06:32
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : TASCO แนะนำ `TRADING BUY` ราคาเป้าหมาย 27 บาท
55 0 2017-10-05 11:13:52
บล.ธนชาต : BDMS แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 20.0 บาท
44 0 2017-10-05 10:34:36
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : PTTGC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 88.00 บาท
56 0 2017-10-04 10:19:41
กำไรของกิจการสะท้อรราคาหุ้น
360 0 2015-05-25 15:48:50
การประเมิณมูลค่าหุ้น รู้อย่างไร ว่าราคาหุ้นแพง หรือถูก
880 0 2015-05-21 17:08:52
รู้เขา รู้เรา รบร้อยครั้ง ชนะร้อยครั้ง
1258 0 2015-05-21 15:41:14
การลงทุนในหุ้น เน้นคุณค่า
199 0 2015-05-20 13:24:25
7 ขั้นตอนการจัดการพอร์ต อย่างมืออาชีพ “ด้วยตัวคุณเอง”
1773 0 2015-05-07 11:38:12
เรียนรู้การใช้งาน Price Oscillator
2397 1 2015-03-27 14:19:38
หาจุดเปลี่ยนแนวโน้มกับ PARABOLIC SAR
1156 3 2015-03-27 14:12:13
ดูปริมาณซื้อขายให้กับ OVB (ON BALANCE VOLUME)
1764 0 2015-03-26 16:13:51
มารู้จัก Bollinger Band %B กันเถอะ
3683 1 2015-03-26 16:03:40
Bollinger Band Width ตัวช่วยที่ทำให้Bollinger Band ทำงานได้ดียิ่งขึ้น(1)
947 0 2015-03-26 15:59:37
เทคนิคใช้งาน Bollinger band ง่ายๆที่ทุกคนคาดไม่ถึง
2393 0 2015-03-26 15:50:14
การเทรดโดยใช้เส้นค่าเฉลี่ย MA(Moving Average )
2042 0 2015-03-26 15:29:57

Video

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 28/12/58
153 0 2015-12-28 11:10:29
เอไอเอส มอบส่วนลด 50% บัตรชมภาพยนตร์ และส่วนลดสูงสุด 15% สมาร์ทโฟนสุดฮิตฉลองครบรอบ 1 ปี ศูนย์การค้า Central Embassy
76 0 2015-06-09 15:24:15
พณ.ระดมสมองเอกชนหาทางดันส่งออก วันนี้
29 1 2015-04-21 14:25:10
MONEY TALK - BIG CAMERA - มีนาคม 2558
97 0 2015-03-06 18:06:08
; ;